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Posted: 02/06/2015
Category: Blog, Investimentos

Tesouro Direto – Conhecendo cada título

Olá,

Nessas últimas semanas ando estudando bastante sobre o Tesouro Direto e tenho me surpreendido com a qualidade desse tipo de investimento. Mas um tanto decepcionada por saber que tantas mulheres, mesmo com essa opção de investimento tão acessível e fácil, ainda estão mantendo suas economias na poupança.

Lembre-se: Você está perdendo dinheiro deixando-o parado na poupança.

Pois bem, sigo aqui com minha missão que é te ajudar a construir tua riqueza e por isso minha obrigação é te mostrar as melhores opções para que comeces a construí-la.

Hoje quero te mostrar as opções de títulos para investir no Tesouro Direto e os detalhes de cada um.

Tenho fé que ainda vou te convencer a migrar da poupança para o TD e vou aguardar seu comentário me contando sobre isso 😀

Bom, vamos começar.

Você encontra duas opções de títulos no TD:

Títulos Prefixados

Nesse tipo de título você sabe exatamente a rentabilidade que irá receber se mantiver o título até a data de vencimento. Para cada unidade de título, o valor bruto a ser recebido no vencimento é de R$1.000,00.

Esses títulos são indicados se você acredita que a taxa prefixada será maior que a taxa de juros básica da economia (Selic).

Os títulos disponíveis nessa modalidade são:

Tesouro Prefixado (LTN)

– Você recebe o valor investido mais a rentabilidade na data de vencimento ou quando decidir resgatar o título. O pagamento acontece uma única vez, no final da aplicação.
Esse título é indicado para quem não precisa do dinheiro imediatamente e pode aguardar até o vencimento.

– Mantendo o título até o vencimento, você receberá R$1.000,00 para cada unidade do papel (se você comprar uma fração de título, o recebimento será proporcional ao percentual adquirido). A diferença entre esse valor recebido no final da aplicação e o valor pago no momento da compra representa a rentabilidade do título.

– Caso necessite vender o título antes da data de vencimento, o Tesouro Nacional pagará o seu valor de mercado, de modo que a rentabilidade poderá ser maior ou menor do que a contratada na data da compra, dependendo do preço do título no momento da venda. Por essa razão, é recomendado que você procure conciliar a data de vencimento do título com o prazo desejado para o investimento.

Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F)

– É mais indicado para quem deseja utilizar seus rendimentos para complementar sua renda a partir do momento da aplicação, pois esse título faz pagamento de juros a cada seis meses. Isso significa que você recebe o rendimento ao longo do período da aplicação, diferentemente do título Tesouro Prefixado (LTN). Os pagamentos semestrais, nesse caso, representam uma antecipação da rentabilidade contratada.

– Cabe destacar, adicionalmente, que no pagamento desses rendimentos semestrais há incidência de imposto de renda (IR), obedecendo a tabela regressiva.

– Mas se você planeja reinvestir os valores recebidos a cada seis meses, vale mais a pena investir em um papel que não paga juros semestrais. Um título no qual o imposto de renda é recolhido apenas no final da aplicação garante que a taxa de rentabilidade incida sobre um montante superior, ou seja, uma maior base, pois não sofre reduções em função dos descontos do IR nos eventos de pagamentos de juros semestrais. Isso beneficia a rentabilidade final da aplicação.

Títulos Pós-fixados

Esses títulos têm seu valor corrigido por um indexador: taxa básica de juros (Selic) ou inflação (IPCA).
Ao comprar um título pós-fixado você tem uma taxa predefinida no momento da compra mais a variação de um indexador (Selic ou IPCA dependendo do título que escolher).

Os títulos disponíveis nessa modalidade são:

Tesouro Selic (LFT)

– Esse título é indicado se você acredita que a tendência da taxa Selic é de crescimento, já que a rentabilidade desse título é indexada à taxa de juros básica da economia.

– O valor de mercado desse título apresenta baixa volatilidade, evitando perdas no caso de venda antecipada. Por essa razão, é considerado um título indicado para um perfil mais conservador. É indicado também se você não sabe exatamente quando precisará resgatar seu investimento.

– O fluxo de pagamento desse título é simples, isto é, não faz o pagamento de juros semestrais. Sendo assim, ele é mais interessante para quem pode esperar para receber o seu dinheiro até o final do período da aplicação (ou seja, quem não necessita complementar sua renda desde já).

– Caso queira vender o título antes do seu vencimento, o Tesouro Nacional o recomprará pelo seu valor de mercado.

Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B)

– Ele proporciona rentabilidade real, ou seja, garante o aumento do poder de compra do seu dinheiro, pois seu rendimento é composto por duas parcelas: uma taxa de juros prefixada e a variação da inflação (IPCA). Desse modo, independente da variação da inflação, a rentabilidade total do título sempre será superior a ela. A rentabilidade real, nesse caso, é dada pela taxa de juros prefixada, contratada no momento da compra do título.

– É mais interessante para quem deseja utilizar o rendimento para complementar sua renda a partir do momento da aplicação, pois faz pagamento de juros a cada semestre, diferentemente do Tesouro IPCA+(NTN-B Principal). Isso significa que você recebe o rendimento ao longo do período da aplicação, em vez de receber tudo no final. Os pagamentos semestrais, nesse caso, representam uma antecipação da rentabilidade contratada.

– Cabe destacar, adicionalmente, que no pagamento desses recebimentos semestrais há incidência de imposto de renda (IR), obedecendo a tabela regressiva. Veja ilustração apresentada na explicação do Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) acima. Desse modo, se você planeja reinvestir os valores recebidos a cada seis meses, é mais interessante investir em um papel que não paga juros semestrais. Esse tipo de título, no qual o imposto de renda é recolhido apenas no final da aplicação, garante que a taxa de rentabilidade incida sobre um montante superior, ou seja, sobre uma maior base, já que não sofreu reduções em função da incidência do IR nos eventos de pagamento de juros semestrais. Isso beneficia a rentabilidade final da aplicação.

– Na data de vencimento do título, você resgata o valor investido atualizado pela inflação acrescido do último pagamento de juros semestrais.

– Caso necessite vender o título antecipadamente, o Tesouro Nacional pagará o seu valor de mercado, de modo que a rentabilidade poderá ser maior ou menor do que a contratada na data da compra, dependendo do preço do título no momento da venda. Por essa razão, é recomendado que você procure conciliar a data de vencimento do título com o prazo desejado para o investimento.

Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal)

– Ele proporciona rentabilidade real, ou seja, garante o aumento do poder de compra do seu dinheiro, pois seu rendimento é composto por duas parcelas: uma taxa de juros prefixada e a variação da inflação (IPCA). Desse modo, independente da variação da inflação, a rentabilidade total do título sempre será superior a ela. A rentabilidade real, nesse caso, é dada pela taxa de juros prefixada, contratada no momento da compra do título.

– Dada essa característica, aliada ao fato de esse título possuir disponibilidades de vencimentos mais longos, ele é indicado para quem deseja poupar para a aposentadoria, compra de casa e estudo dos filhos, dentre outros objetivos de longo prazo.

– Possui fluxo de pagamento simples, isto é, você receberá o valor investido acrescido da rentabilidade na data de vencimento ou resgate do título. Em outras palavras, o pagamento ocorre de uma só vez, no final da aplicação. Sendo assim, é mais interessante para quem pode esperar para receber o seu dinheiro até o vencimento do título (ou seja, quem não necessita complementar sua renda desde já).